O preço do Bitcoin está atualmente em um ponto crítico, posicionado diretamente sobre a Bull Market Support Band. Historicamente, durante ciclos de alta anteriores, essa banda tem servido como um nível de suporte crucial, com o preço testando-a durante correções e recuperando-se para continuar sua tendência de alta. Daan Crypto Trades, um trader e investidor de criptomoedas, destacou que, embora o Bitcoin tenha passado por consolidações de curto prazo nesta banda ou ligeiramente abaixo dela, nunca houve um afastamento prolongado por mais de uma ou duas semanas durante um mercado de alta. A estrutura de mercado mais ampla permanece intacta enquanto o Bitcoin continuar a registrar máximas e mínimas mais altas em prazos maiores. Quaisquer quedas subsequentes, enquanto essa integridade estrutural for mantida, são geralmente vistas como áreas de interesse e oportunidades de compra para investidores.
O papel da liquidez na próxima movimentação do Bitcoin é significativo. O Bitcoin está mostrando a primeira divergência de baixa em relação à oferta monetária global M2 desde os mínimos do ciclo, sinalizando uma potencial desaceleração no momento. Segundo Saint Pump, um especialista de mercado, é esperado um recuo de liquidez de um mês no final de setembro, coincidindo com o corte de taxa antecipado pelo Federal Reserve (Fed) em meio à fraqueza no emprego. Essa confluência de um sinal técnico de baixa e um evento de liquidez macroeconômica sugere que a recente ação de preço fraca do BTC desde julho e a divergência com a liquidez global continuarão, levando a um período de ação de preço instável. Além disso, haverá negociações voláteis até que as condições de liquidez global melhorem no final de outubro.
Adicionando à pressão de curto prazo, outubro também marca o esperado fim do ciclo de quatro anos, que historicamente traz atividade adicional de venda. Apesar desses obstáculos, não há sinais evidentes de topo de ciclo ou euforia. Saint Pump observou que a administração Trump pode liberar uma “bazuca monetária” através de uma tomada de controle do Fed para estimular a economia antes das eleições de meio de mandato. Como resultado, este ciclo pode se estender até o final de 2026, até que os temores de inflação ressurgem uma vez que o Fed exagere devido a pressões políticas. Do ponto de vista técnico, o melhor cenário de oferta em uma venda está entre $93.000 e $98.000, alinhando-se com um reteste da média móvel exponencial (EMA) de 55 semanas, que tem sustentado a tendência de alta desde o ano passado. Embora a volatilidade de curto prazo seja esperada, a tendência de alta mais ampla permanece estruturalmente sólida.