A potencial integração do Bitcoin (BTC), a maior criptomoeda do mundo, nos planos de aposentadoria 401(k) dos Estados Unidos pode abrir as portas para um pool de investimento de US$ 12 trilhões, marcando uma mudança significativa na adoção mainstream. Com milhões de americanos contribuindo para este plano a cada duas semanas, mesmo uma pequena alocação em Bitcoin poderia criar um fluxo constante e de longo prazo de capital, superando em muito o impacto dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista.
A possível entrada do Bitcoin nas opções de investimento 401(k) dos EUA, avaliadas em US$ 12 trilhões, pode representar um dos maiores influxos estruturais na história do ativo. Tom Dunleavy, chefe de Venture na Varys Capital e ex-analista sênior na Messari, afirmou em uma postagem nas redes sociais que as criptomoedas no plano de aposentadoria 401(k) são notícias muito maiores e mais otimistas do que os ETFs. Dunleavy explicou que atualmente cerca de 100 milhões de americanos participam do plano 401(k), onde uma parte fixa de cada salário é automaticamente investida em portfólios predefinidos de ações e títulos. Essas alocações são geralmente revisadas anualmente, criando um fluxo constante e previsível de capital nos mercados financeiros.
De acordo com Dunleavy, o valor total dos ativos nos planos 401(k) é de aproximadamente US$ 12 trilhões, com cerca de US$ 50 bilhões em novas contribuições adicionadas a cada duas semanas. O analista sugeriu que mesmo uma pequena alocação de portfólio em Bitcoin representaria influxos significativos e recorrentes. Ele estimou que uma alocação de 1% se traduziria em aproximadamente US$ 120 bilhões em compras contínuas, 3% equivaleriam a US$ 360 bilhões e 5% chegariam a impressionantes US$ 600 bilhões. Ao contrário das compras únicas, Dunleavy observa que essas alocações poderiam continuar indefinidamente uma vez estabelecidas, criando uma demanda persistente por Bitcoin e outras criptomoedas.
Dunleavy indicou que a possível integração do Bitcoin nos menus de investimento 401(k) está intimamente ligada ao Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA). Ele observou que o ERISA estabelece padrões fiduciários projetados para proteger os interesses dos participantes e garantir que recebam os benefícios prometidos. Nesse contexto, a maior parte do risco fiduciário é assumida por consultores, que aconselham os patrocinadores do plano sobre alocação de ativos e opções de investimento. Por mais de uma década, esses consultores têm pesquisado o mercado de criptomoedas, construindo a base de conhecimento e as estruturas de conformidade necessárias para justificar uma alocação modesta em criptomoedas, geralmente variando entre 1% e 5% para pensões.