Os temores de uma recessão nos EUA, junto das pressões inflacionárias e uma série de outros macro riscos que assolam os mercados, colocaram as ações em uma montanha-russa.
Os índices dos Estados Unidos recentemente se recuperaram dos mínimos atingidos no início deste ano, mas Wall Street ainda está debatendo se os mercados já atingiram o fundo do poço.
“Embora o terceiro trimestre tenha começado com um estrondo nos mercados de ações e renda fixa, acreditamos no alto risco de que tanto o Índice S&P 500 quanto o Índice Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index possam ficar em baixa durante todo o ano,”
disse Veronica Willis, analista de estratégia de investimento do Wells Fargo Investment Institute.
Segundo os especialistas de mercado, estas são as estratégias que investidores podem usar para diminuir os riscos de suas carteiras:
Misture uma carteira de 5 ações com um ETF
Carteiras de ações “concentradas” são comuns para muitos pequenos investidores, mas podem ser de risco muito alto, de acordo com Peter Garnry, chefe da estratégia de capital do Saxo Bank.
Garnry observou que um investidor de retorno “típico” frequentemente tem uma carteira de apenas 3-5 ações, em um esforço para minimizar os custos de transação.
“Mostramos que ao misturar uma carteira de 5 ações 50/50 com um ETF que rastreia o mercado de ações mais amplo, o risco é reduzido consideravelmente sem sacrificar o retorno esperado a longo prazo,”
disse ele.
O Saxo Bank realizou um estudo no qual selecionou aleatoriamente 5 ações europeias e examinou os retornos dessas carteiras por 12 anos a partir de janeiro de 2010.
“Uma porcentagem considerável destas 1.000 carteiras acaba com um retorno negativo durante este período de 12,5 anos, mas o número de carteiras que terminam com retornos totais extremamente altos também é surpreendentemente alto. Em outras palavras, uma carteira de 5 ações é um bilhete de loteria com um resultado extremamente variado,”
sugere Garnry.
No entanto, ao acrescentar um ETF que rastreia o índice europeu Stoxx 600, os investidores viram seu risco reduzido, disse o banco.
“O resultado impressionante é que o retorno médio esperado não é alterado, mas o risco total tanto de ganhos quanto de perdas é reduzido consideravelmente,” escreveu Garnry. Ele acrescentou que o Índice de Sharpe melhora 20% em média ao acrescentar um componente global do mercado de ações.
O Índice de Sharpe é uma medida do desempenho de uma ação em relação a sua volatilidade, ele calcula a relação risco/retorno e aponta se o investimento oferece rentabilidade compatível com o risco exposto ao investidor.
“Assim, a maioria dos investidores pode melhorar drasticamente seus retornos ajustados ao risco adicionando um ETF que rastreia o mercado geral de ações sem sacrificar o retorno esperado,”
concluiu Garnry.
Diversifique sua carteira 60/40
Os analistas têm criticado a carteira tradicional 60/40 recentemente, embora alguns bancos tenham defendido a estratégia.
A estratégia, composta de 60% de ações e 40% de títulos, sofreu perdas de cerca de 16% no primeiro semestre de 2022, de acordo com dados da Wells Fargo. Historicamente, quando as ações perdem terreno, os títulos ganham, mas ambos estavam mais baixos este ano.
Como tal, há alguns ajustes que podem ser feitos a esta estratégia para mitigar as perdas, sugeriu Wells Fargo:
“Como testemunhamos este ano, e em alguns casos anteriores, às vezes as ações e os títulos se movimentam juntos. É aí que incluir alocações para outras classes de ativos que não se movimentam em conjunto com ações ou títulos pode ser útil.
A inclusão de diversificadores, como commodities e estratégias de fundos de cobertura, pode ser uma ferramenta útil para mitigar o risco de queda, pois estes ativos nem sempre se movem na mesma direção que as ações ou títulos,”
sugeriu Willis.
Para reduzir riscos e perdas, os investidores poderiam considerar a seguinte alocação, segundo o Wells Fargo: 55% de ações, 35% de bônus, 5% de commodities e 5% de fundos de cobertura.
Esta mistura reduz as perdas deste ano até o momento para 8,67%, em comparação com 10,62% para uma alocação de 60% em ações e 40% em títulos.
Considere ativos reais
Goldman disse em um relatório recente que os ativos reais poderiam ser mais importantes em um ciclo de investimento onde a inflação é mais alta do que o mundo está acostumado.
Uma alocação de peso igual de bens imóveis, infraestrutura, ouro e um amplo índice de commodities levou ao melhor desempenho ajustado ao risco em períodos de alta inflação, de acordo com a Goldman Sachs Research.
O Goldman acrescentou que “em vez de uma inicialização na tecnologia, que pode não produzir lucros até muitos anos depois, os investidores estão favorecendo empresas que já podem produzir lucros e dividendos.”
“Os armazéns e depósitos têm sido um investimento popular à medida que o comércio eletrônico se acelera. Além disso, a demanda por empresas que fazem armazenamento de baterias tem crescido em meio a um foco crescente na infraestrutura de energia renovável,”
disse o banco.
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