O Bitcoin voltou a ultrapassar a marca de $115.660 em meio a um forte rali, impulsionado por uma entrada líquida massiva de $757 milhões em ETFs em um único dia. Os traders agora estão precificando uma chance de 92% de um corte na taxa de juros pelo Fed na próxima semana. O gigante adormecido despertou, com o Bitcoin ressurgindo vigorosamente, superando o nível crítico de $115.660, impulsionado por uma tempestade perfeita de renovado apetite institucional e um cenário macroeconômico cada vez mais favorável. Este movimento marca uma ruptura decisiva com a estagnação do verão, com um fluxo de capital inundando o ativo enquanto o mercado se prepara para uma mudança política crucial do Federal Reserve.
O catalisador mais claro e poderoso para o rali é o retorno dramático dos compradores institucionais. Em 10 de setembro, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram uma impressionante entrada líquida de $757 milhões, a maior em um único dia em oito semanas. Isso eleva o total de setembro para $1,39 bilhão, um sinal claro de que o apetite voraz que levou o mercado a máximas históricas está de volta. Este movimento institucional foi amplo, com todos os doze ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registrando entradas. A liderança foi da Fidelity’s FBTC, que absorveu mais de $156 milhões, e da Ark’s ARKB, que captou $84 milhões. A convicção renovada também foi visível no mercado de futuros, onde o interesse em aberto subiu 6,6% para $43,3 bilhões.
Este fluxo de capital institucional está sendo acompanhado por uma maré macroeconômica cada vez mais favorável. Uma série de dados econômicos conflitantes, mas em última análise dovish, praticamente cimentou o caso para um corte na taxa de juros do Federal Reserve na próxima semana. Embora o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) tenha vindo ligeiramente alto, foi completamente ofuscado por uma queda inesperada no Índice de Preços ao Produtor (PPI) e um aumento nos pedidos iniciais de seguro-desemprego para o nível mais alto desde outubro de 2021. Esta combinação de arrefecimento da inflação no atacado e aumento do estresse no mercado de trabalho fez com que os traders agora atribuíssem uma probabilidade de 92% a um corte de um quarto de ponto pelo Fed na próxima semana, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Enquanto o cenário de curto prazo está sendo impulsionado por fluxos e esperanças em relação ao Fed, uma história muito mais dramática está sendo esboçada nos gráficos de longo prazo. Do ponto de vista estrutural, o gráfico semanal do Bitcoin está exibindo dois poderosos padrões de cabeça e ombros invertidos, formações que têm analistas técnicos entusiasmados com o surgimento de um novo superciclo. O padrão menor, confirmado após a quebra de julho, projeta um alvo próximo a $170.000. Uma formação muito mais ampla, que remonta a 2021, permanece ativa e aponta para um alvo de longo prazo quase inacreditável de $360.000. Embora estas sejam apenas projeções técnicas, estão adicionando uma poderosa camada de convicção otimista de longo prazo ao fervor especulativo de curto prazo.