O estrategista de mercado Daan Crypto Trades (@DaanCrypto) destacou estatisticamente o hábito do Bitcoin de ter um desempenho lento em junho antes de recompensar – e às vezes punir – os traders no trimestre seguinte. Ele observou que junho historicamente tem sido um mês bastante lento para o BTC, com preços à vista oscilando em uma faixa estreita e terminando “bastante estáveis”. Um mapa de calor da Coinglass, que acompanha os retornos mensais desde 2013, ilustra vividamente o padrão de verão mencionado.
Os números confirmam essa observação. De acordo com o conjunto de dados da Coinglass, o retorno médio para junho nos últimos doze anos é essencialmente zero (-0,12%), enquanto julho apresenta uma média respeitável de +7,56% e uma mediana ainda mais forte de +8,90%. Agosto esfria para uma média modesta de +1,75%, e setembro é onde a pressão de venda historicamente se intensifica, com uma média de -3,77% e uma mediana negativa de -4,35%. A contagem de frequência simples destaca a assimetria: julho terminou positivo em oito dos últimos doze anos, enquanto agosto e setembro conseguiram apenas quatro resultados positivos cada.
Daan conclui que a lição é mais comportamental do que preditiva: “Agosto e setembro são onde frequentemente vemos uma grande liquidação, mas também são as quedas que você geralmente quer comprar para o rali de final de ano… é bom estar ciente dessas sazonalidades. Dessa forma, você pode se concentrar mais no prazo maior e não se assustar ou se empolgar muito facilmente.”
O comentário chega no momento em que o Bitcoin testa um conjunto de resistências de longo prazo. Em uma postagem no sábado, ele lembrou aos seguidores que o BTC está “perto do recorde histórico, mas em resistência… [ainda] não fechou uma vela semanal ou mais de duas diárias consecutivas acima dessa resistência. Uma vez que isso aconteça, podemos começar a nos animar para um movimento maior.”
A conversa sobre sazonalidade é importante porque colide com um calendário macroeconômico lotado e um período de férias notoriamente ilíquido. Embora as médias históricas não garantam desempenho futuro, o mapa de calor sugere que a convicção direcional frequentemente retorna em outubro – o mês com melhor desempenho na tabela, com uma média de +21,89%. Para os traders, isso deixa um corredor de dois meses em que movimentos bruscos são comuns e a disciplina de posicionamento se torna fundamental.
Daan estende a análise para altcoins através do índice TOTAL3 (capitalização de mercado de criptomoedas excluindo Bitcoin e Ether). “A capitalização total do mercado de altcoins manteve seu suporte local, mas ainda não mostra uma tendência clara… para realmente iniciar esse movimento de longo prazo, você quer quebrar essas máximas locais acima da marca de ~$950 bilhões. Nesse ponto, você pode começar a mirar no ciclo.