Os traders de bitcoin estão se preparando para uma possível conturbada semana, na medida em que 114 mil opções de BTC, valendo cerca de R$ 4,868 bilhões, devem expirar nesta sexta-feira.

O montante equivale a mais da metade de todos os contratos em aberto no mercado de opções de Bitcoin. Esses vencimentos podem trazer uma considerável volatilidade dos preços.

O vencimento das opções e o que significam

Apesar da grande quantidade de opções de bitcoin expirando nesta sexta-feira, a maioria dos traders que utilizam contratos frequentemente “rolam” seus contratos para os meses futuros.

Isso permite que eles mantenham a mesma posição apesar do vencimento do contrato original e é feito vendendo o contrato do primeiro mês para comprar um com vencimento posterior.

A venda rápida desses contratos pode ter implicações para a ação do preço do Bitcoin, aumentando consideravelmente a volatilidade.

contratos vencendo nesta sexta-feira
114 mil opções de BTC, valendo cerca de R$ 4,868 bilhões, devem expirar nesta sexta-feira. Fonte: skew.

Da última vez que vimos metade dos contratos vencerem em uma mesma semana, o preço deu uma forte pernada de alta, até que começou a recuar depois de ultrapassar os 10 mil dólares.

Mas mesmo abaixo dos US$ 9.500, as baleias continuaram comprando, levando os traders a imaginarem que os grandes investidores estão acreditando em uma alta ainda maior posteriormente.

Porém, podemos perceber pelos dados recentes que os contratos em aberto nem sempre preveem corretamente a direção do Bitcoin.

Mas é possível ter mais informações analisando a relação put/call, por exemplo. Esse indicador fornece uma melhor imagem do sentimento dos investidores, pois as opções de compra são frequentemente usadas como estratégia bullish.

Os dados da Skew mostraram um diagrama detalhado da distribuição por preço de exercício para o vencimento das opções de BTC desta semana.

diagrama detalhado da distribuição por preço de exercício para o vencimento das opções de BTC desta semana
Fonte: skew.

Dados adicionais mostram que os contratos em aberto atingiram cerca de US$ 1,3 bilhão, um aumento de 100% nos últimos dois meses.

Atualmente, a bolsa de derivativos Deribit, com sede no Panamá, responde por 77% do mercado de opções, embora a CME e a LedgerX estejam também ganhando mais espaço.