O interesse em futuros de Bitcoin atingiu novos recordes esta semana, com traders apostando em preços crescentes. O interesse aberto ultrapassou US$ 80 bilhões em 23 de maio, um aumento de cerca de 30% desde o início do mês, indicando que mais dinheiro está apostando nos próximos movimentos do Bitcoin do que nunca. De acordo com a CoinGlass, mais de US$ 80 bilhões em contratos futuros de Bitcoin permanecem abertos, o maior total já registrado. Muitos traders estão usando fundos emprestados para apostar em preços mais altos, o que pode levar a vendas forçadas se o mercado mudar de direção.
Os ETFs de Bitcoin à vista atraíram mais de US$ 2,5 bilhões em entradas esta semana, com instituições comprando Bitcoin real, o que ajuda a estabilizar o mercado quando apostas arriscadas começam a vacilar. Isso adiciona uma camada de demanda que não existia em rallies anteriores. O interesse aberto em opções de Bitcoin também está em níveis impressionantes, com traders apostando mais de US$ 1,5 bilhão em preços de exercício de US$ 110.000 e US$ 120.000, e mais de US$ 1 bilhão em preços de US$ 115.000, US$ 125.000 e US$ 130.000. Isso indica que as pessoas acreditam que o preço pode continuar subindo bem acima de seis dígitos, mas também significa que há muito dinheiro apostando em um intervalo estreito de resultados.
Quase US$ 2,76 bilhões em contratos de Bitcoin estão programados para expirar hoje, 23 de maio. O índice put/call está em 1,2, indicando que há ligeiramente mais apostas em uma queda de preço do que em uma alta. O nível de “max pain” está próximo de US$ 103.000, o ponto onde o maior número de opções terminará sem valor. Se o preço se aproximar desse nível, pode desencadear movimentos repentinos à medida que os traders se ajustam.
O preço à vista do Bitcoin subiu para cerca de US$ 111.150 no final do pregão, atingindo até US$ 111.999 no início do dia. Este é um novo recorde, mas ocorreu de forma mais estável do que em rompimentos anteriores. A redução das tensões comerciais entre os EUA e a China e o rebaixamento da dívida soberana dos EUA pela Moody’s são apontados como fatores que impulsionam o interesse em alternativas de valor. Olhando para o futuro, os traders observarão se a demanda por ETFs pode continuar a contrabalançar os riscos dos mercados de futuros e opções lotados. Uma pequena retração pode desencadear uma onda de liquidações que derrubaria os preços rapidamente, mas grandes entradas contínuas em ETFs podem prolongar este rally. De qualquer forma, a volatilidade deve permanecer alta nas próximas semanas.