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O mercado de criptomoedas continuava em queda esta semana, apesar dos investidores de curto e longo prazo manterem uma oferta mais lucrativa do que a recente correção de setembro. 

Nos últimos 7 dias o Bitcoin foi negociado em baixa, já na terceira semana desta correção de cerca de 20% desde o seu ATH, variando o preço entre US$ 59 mil e US$ 53 mil. Por isso, para a empresa de análise on-chain Glassnode, “manter este nível em US$ 53 mil é a chave para apoiar um mercado em alta”. 

Preço do Bitcoin (BTC) no momento da publicação desta matéria – Acesse o CoinGoLive.com

20% de correção desde o All Time High (ATH)

Quem também caminha para fechar em queda de 20% desde a máxima em junho, é o Ibovespa. Com o pregão de hoje, o mercado local consolida o movimento de queda prolongada na casa de 20%, desde as altas anotadas em junho, o que pode ser tecnicamente considerado pela mídia como um “bear market“. 

IBOV – Fonte: Tradingview

Com o BTC mais de 20% abaixo do recorde histórico, as manchetes da mídia tradicional declararam que o Bitcoin entrou em um mercado de baixa. Mas, no mercado de criptomoedas, a situação é diferente, pois das 6 correções maiores de 20% em 2021, essa foi a mais suave. 

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Correção de preço do Bitcoin desde a máxima de preços – Fonte: Glassnode

Na queda de janeiro deste ano, a primeira do gráfico acima, a CNN publicou que o movimento significava o início do mercado baixista para o bitcoin. Eles não poderiam estar mais errados e o Cointimes avisou sobre isso no mesmo dia.

O resultado foi notado em poucos meses:

Preço do Bitcoin e notícia da CNN dia 12/01/2021 – Fonte: Cointimes

Cuidado com as liquidações em cascata

Como mostra o relatório da Glassnode, a quantidade de contratos em aberto de futuros está próximo dos máximos históricos (em BTC), atualmente 400k.

Destacadas no gráfico abaixo estão uma série de liquidações, que costumam ocorrer quando a alavancagem está muito elevada. Por isso, a empresa de análise se preocupou em alertar sobre possíveis liquidações em cascata (squeezes). 

“As taxas de financiamento sugerem uma tendência apenas ligeiramente positiva, tornando plausíveis os cenários de long and short squeeze”, explicou. 

Juros futuros em aberto
Juros futuros em aberto – Fonte: Glassnode

Desde o lançamento dos ETFs lastreados em futuros de Bitcoin nos mercados dos Estados Unidos, o domínio dos contratos em aberto (rosa) e do volume de negociações de futuros (azul) na CME (Bolsa de Chicago) explodiu ainda mais. 

Dominância dos contratos futuros da CME
Dominância dos contratos futuros da CME – Fonte: Glassnode

Sardinhas e mãos de diamante

Outro movimento importante a ser analisado pelos dados da Glassnode é o comportamento dos investidores de longo e curto prazo. As mãos de diamante (longo prazo) e sardinhas (curto prazo) estão mantendo uma oferta mais lucrativa do que a correção de setembro, o que geralmente pode ser visto como construtivo para o preço.

Um comportamento comum que vemos perto das mínimas no mercado em alta são os compradores capitulando e realizando perdas. No gráfico abaixo, os lucros realizados (verde) diminuíram junto com a correção e as perdas realizadas aumentaram (rosa), sementante a fundos anteriores. 

Perdas e lucros realizados na rede
Perdas e lucros realizados na rede – Fonte: Glassnode

Dando um zoom nas sardinhas, a relação Lucro/Perda destes investidores caiu abaixo de 1 esta semana. Isso indica que os gastos dos Short-Term Holders estão realizando perdas na rede, o que costuma ser um teste de mercado de alta, pois a convicção das sardinhas está sendo testada. 

Leia Mais: A função das sardinhas no mercado de criptomoedas

Razão entre os lucros e perdas dos STH de Bitcoin
Razão entre os lucros e perdas dos STH de Bitcoin – Fonte: Glassnode

Para concluir a análise on-chain dessa semana, o criador do canal Jaraguá ainda adicionou: “Agora, enquanto o preço está testando a convicção das sardinhas e negociando em torno de sua base de custo, o mercado está, na verdade, em uma posição mais saudável em comparação com a correção de setembro”. 

Abaixo você pode conferir a análise com outros indicadores importantes. Se você gostou desta matéria, leia também a análise da moeda que desabou 85% desde a sua criação e como você, querendo ou não, está investido nela

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