O Bitcoin revisitou a marca de $100.000 pela primeira vez em meses, ganhando quase 5% na última semana. No momento da escrita, o BTC está sendo negociado a $102.922, com alta de 3,5% no dia e apenas 5,2% abaixo de seu recorde histórico de $109.000 registrado em janeiro. Este avanço acima desse limiar psicológico crítico marca uma fase renovada de comportamento de mercado otimista, após semanas de negociação em faixa entre $93.000 e $98.000.
Clusters de liquidação de shorts impulsionam o rali. De acordo com insights compartilhados pelo colaborador da CryptoQuant, Amr Taha, o recente rali foi impulsionado em parte por uma sequência de eventos de liquidação de shorts na Binance. Esses eventos não apenas removeram a pressão de baixa do mercado, mas também inverteram o mercado de financiamento de derivativos, sinalizando uma possível mudança no sentimento dos traders. Taha explicou que um grande cluster de posições vendidas se acumulou nos últimos dias, criando condições propícias para um squeeze. A primeira liquidação chave ocorreu no nível de $97.000, onde um grande número de posições vendidas foi eliminado, totalizando aproximadamente $360 milhões. Logo após esse aumento, o preço se consolidou abaixo da marca de $101.000, onde outro denso cluster de interesse em shorts havia se formado, atuando como um ímã para uma segunda onda de liquidação. Quando o BTC ultrapassou $101.000, quase $240 milhões em shorts foram liquidados, contribuindo para uma quebra que empurrou o preço em direção a $104.000.
Mudança na taxa de financiamento do Bitcoin sinaliza sentimento otimista. O impacto desses eventos se estendeu além do movimento do preço à vista. Taha apontou para o gráfico de taxa de financiamento da Binance, mostrando que, antes dos eventos de liquidação, a taxa de financiamento era negativa, refletindo um viés de baixa entre os traders que estavam pagando para manter posições vendidas. Após as ondas gêmeas de liquidação, a taxa de financiamento virou para +0,01%, um sinal chave de que a demanda por exposição longa estava aumentando. Essa transição de financiamento negativo para positivo é frequentemente interpretada como uma mudança na estrutura de mercado, de um sentimento dominado por ursos para um dominado por touros. Isso sugere que muitos traders agora esperam mais alta, pelo menos no curto prazo. Além disso, o rápido ajuste nas taxas de financiamento destaca o impacto que o posicionamento no mercado de derivativos pode ter no comportamento do preço à vista, especialmente durante períodos de liquidez escassa ou alavancagem elevada.