O Bitcoin inicia a nova semana com um catalisador claro: a tensão tarifária entre a Casa Branca e a China, além de uma estrutura de mercado que acabou de absorver a maior liquidação de criptomoedas já registrada. Os mercados têm seguido o ciclo tarifário quase passo a passo, e, a partir de segunda-feira, estamos precisamente no Passo 8 do modelo da Kobeissi Letter: a tranquilização pós-abertura do Tesouro. A sequência desde o final da semana passada se alinha perfeitamente ao plano que Kobeissi publicou após “10 meses analisando CADA desenvolvimento tarifário”, resumido como um “manual EXATO para investidores”.
Na visão deles, o ciclo começa com Trump fazendo uma postagem enigmática, seguido pelo anúncio de uma tarifa elevada (acima de 50%), o que leva os mercados a despencarem. Após o fechamento do mercado na sexta-feira, Trump reforça sua posição, e no sábado o alvo responde. No domingo, Trump anuncia que está trabalhando em uma solução, o que faz os futuros abrirem em alta. Na segunda-feira, o Secretário do Tesouro aparece na TV ao vivo para tranquilizar os investidores. Nas semanas seguintes, as autoridades insinuam um acordo, que eventualmente é anunciado, levando as ações a atingirem um recorde histórico.
A queda de sexta-feira é o ponto crucial. Após Trump ameaçar impor uma tarifa de 100% sobre as importações chinesas até 1º de novembro, os ativos de risco caíram no fechamento dos EUA, com o S&P 500 caindo 2,7% e o Nasdaq 3,6% no dia. O Bitcoin e todo o mercado de criptomoedas sofreram a maior liquidação de um único dia em sua história, com cerca de US$ 19 bilhões em posições sendo eliminadas. O gatilho, o tamanho e o momento correspondem precisamente ao Passo 2, seguido pelo Passo 3, onde a recuperação falha e novas mínimas são atingidas devido à venda forçada.
O fim de semana avançou o roteiro. Entre sexta-feira à noite e sábado, a Casa Branca e Pequim trocaram farpas — o “reforço” e a resposta contrária incorporados nos Passos 4 e 5. A cobertura detalhou a ameaça de tarifa de 100% e a promessa da China de “medidas correspondentes”, destacando que o choque de política era real e não apenas retórico. No domingo, Trump suavizou abruptamente seu tom, escrevendo no Truth Social que não havia motivo para preocupação com a China e que os EUA queriam ajudar, não prejudicar.
Os futuros reagiram no domingo à noite, consistente com a mensagem do Passo 6 de “trabalhar em uma solução” e a abertura em alta do Passo 7. O Bitcoin estendeu seus ganhos para +5% no dia, recuperando US$ 115.000, enquanto o Ethereum subiu +11% no dia, ficando a 4% dos níveis pré-liquidação vistos em 10 de outubro. Hoje, os mercados de Bitcoin e financeiros estarão atentos à mudança no ritmo das comunicações da administração.