A Berkshire Hathaway mais do que triplicou sua aposta no Ally Financial (ALLY) no segundo trimestre, dando ao conglomerado uma participação de cerca de 10% neste banco com foco nos empréstimos para automóveis.
A Berkshire aumentou suas participações no Ally para cerca de 30 milhões de ações, no valor de mais de US $1 bilhão no final de junho, de acordo com documentos.
O conglomerado agora tem uma participação de 9,6% na empresa, o que o torna o segundo maior acionista, de acordo com a InsiderScore, seguido do gigante BlackRock.
O Ally Financial se beneficiou imensamente de um aumento na demanda dos consumidores por carros novos e usados durante a pandemia, resultando em um ganho de mais de 50% no preço das ações de 2020 a 2021.
No entanto, a ação caiu mais de 20% este ano, quando o mercado automotivo começou a se estabilizar e as taxas de juros mais altas abalaram o apetite do consumidor.
Ainda assim, o declínio do Ally em 2022 tornou as ações baratas em relação a seus pares, o que pode ter sido chamativo para o investidor lendário Warren Buffett. As ações agora são negociadas a apenas 1,0x o valor contábil tangível, segundo o analista da Piper Sandler, Kevin Barker.
O conglomerado de Buffett havia comprado pouco menos de 9 milhões de ações do Ally, mas aumentou significativamente sua participação durante o trimestre seguinte, quando as ações caíram mais de 20%.
A ação de compra na baixa é um movimento clássico para Buffett, e a Berkshire tem sido um comprador líquido de ações por três trimestres consecutivos, de acordo com os registros regulamentares.
O conglomerado também aumentou sua participação na Apple (AAPL), enquanto aumentava suas apostas na Occidental (OXY) e na Chevron (CVX).
Demanda robusta
Alguns analistas acreditam que a demanda por empréstimos para automóveis continuou forte, o que cria um impulso para Ally. A empresa originou US $13.3 bilhões para o varejo de automóveis no segundo trimestre, representando a maior quantia trimestral desde 2006, apontou o analista da JPMorgan Kabir Caprihan.
“A demanda dos consumidores por empréstimos para automóveis continua robusta, e espera-se que o ambiente de taxas crescentes, junto com os desafios da cadeia de fornecimento, beneficiem o crescimento da receita líquida de juros.”, disse Caprihan em uma nota.
Embora a participação da Berkshire na Ally esteja agora um pouco abaixo de 10%, não é difícil para alguns ver como o negócio de empréstimos para automóveis poderia andar de mãos dadas com o negócio principal de seguros do conglomerado. A Berkshire é proprietária do gigante de seguros para automóveis Geico.
No final do ano passado, o Ally adquiriu a Fair Square Financial por US $750 milhões, procurando expandir seu escopo de negócios.
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