Warren Buffett pode ser um grande fã do gigante petrolífero Occidental Petroleum, mas a Morningstar, empresa de análise de investimentos, tem uma visão mais pessimista sobre a ação.
As ações da Occidental Petroleum fecharam em cerca de US $74 na sexta-feira (26), um bônus de 68,2% para o analista da Morningstar, David Meats, que estimou o valor de apenas US $44.
O ganho de cerca de 140% no preço das ações da Occidental (OXY) este ano representa um aumento meteórico mesmo para o setor de energia, que tem sido o setor com melhor desempenho em 2022.
Grande parte da valorização das ações se deve ao aumento da participação de Buffett na empresa.
Saiba mais: Por que Warren Buffett continua comprando milhões de dólares desta ação?
Em 19 de agosto, a Berkshire Hathaway recebeu aprovação regulatória para comprar até 50% da Occidental, o marco mais significativo até agora no fluxo constante de compras de ações de Buffett na empresa este ano.
A aprovação pela Federal Energy Regulatory Commission, agência reguladora de energia nos EUA, alimentou a especulação de que Buffett eventualmente procuraria adquirir a propriedade total da empresa. No mesmo dia, as ações da Occidental saltaram 10%.
A alta aposta de Buffet na Occidental também levou a um interesse semelhante por parte dos pequenos investidores, tornando-a uma ação de varejo favorita este ano, de acordo com dados da plataforma de dados de negociação VandaTrack.
As origens da aposta de Buffett na Occidental foram bem documentadas, o “Oráculo de Omaha” começou a comprar as ações após ler o relatório anual da empresa e ganhar confiança no crescimento e liderança da Occidental.
Mas David Meats, da Morningstar, está muito menos otimista. Ele deu às ações uma classificação de duas estrelas e uma meta de preço significativamente abaixo do que as ações estão sendo negociadas no momento.
Morningstar usa um sistema de classificação por estrelas para ajudar os investidores a descobrir as ações que estão subvalorizadas. Quanto maior o desconto para o valor da ação, maior a classificação em estrelas e mais atraente a ação é.
Em uma nota de pesquisa de 22 de agosto, Meats disse que a Occidental tem direitos sobre sua carteira nos últimos anos para se concentrar em suas principais participações nos Estados Unidos e no Oriente Médio.
A aquisição “muito grande e cara” da Anadarko Petroleum em 2019 “transformou” ainda mais sua carteira, mas deixou a Occidental com uma dívida significativamente maior, que a levou a suspender os pagamentos de dividendos aos acionistas.
Antes disso, Occidental era um “líder histórico” com um rendimento em dinheiro livre “líder entre os pares,” acrescentou Meats.
Mas ele disse acreditar que agora a empresa “deu a volta por cima:”
“Os índices de alavancagem melhoraram drasticamente, e a empresa retomou os dividendos. A administração pretende continuar complementando isto com recompras substanciais de ações.”
Ele reconheceu que a Occidental fez “um trabalho melhor” de gerar retornos para os acionistas do que a maioria dos produtores de petróleo e gás, tendo se recuperado da queda acentuada dos preços globais do petróleo bruto que começou no final de 2014.
A empresa agora é capaz de gerar fluxos de caixa livres substanciais e obter lucros econômicos sobre os dólares incrementais que investe, acrescentou ele.
Mas Meats não é o único analista com ressalvas em relação à Occidental.
Apenas 38% dos analistas que cobrem as ações veem a Occidental como uma opção de compra, de acordo com os dados da FactSet.
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