Ao passo que investidores fugiram desta indústria em 2022 e, ainda que tenham se recuperado de algumas das perdas nos últimos dias, as ações de semicondutores caíram muito na semana passada.
A empresa de semicondutores Micron (MU) apresentou um panorama comercial significativamente mais fraco do que o esperado na semana passada, após o declínio da demanda, levantando preocupações de que a indústria esteja se encaminhando para um ciclo de baixas, em meio a temores mais amplos de uma retração econômica.
Se isso acontecesse, seria muito diferente da grande escassez de semicondutores que ocorreu no ano passado, quando a demanda aumentou em meio à pandemia de Covid-19, prejudicando a produção em indústrias de automóveis, aparelhos de consumo, computadores e smartphones.
Muitos analistas estão prevendo uma queda na indústria, e o banco japonês Nomura acredita que a maioria dos nomes no setor deve ser evitada, mas nomeou algumas exceções.
Tendo em vista que a memória semicondutora constitui um componente considerável da indústria de semicondutores da Ásia, e que o setor está “relativamente subvalorizado,” o banco destacou os gigantes sul-coreanos Samsung, maior fabricante de dispositivos semicondutores do mundo, e SK Hynix, com metas de preço de $84.000 (US $64) e $160.000 wons sul-coreanos (US $120), respectivamente, representando aumentos de 46% e mais de 70%do valor de fechamento de 5 de julho.
Semicondutores dos EUA
O Deutsche Bank descreveu a empresa americana Broadcom (AVGO) como um “porto seguro” na atual “macro tempestade,” devido a sua “combinação de produtos semicondutores com exposição relativamente mínima orientada ao consumidor,” dando a meta de preço de $700 dólares, representando o potencial aumento de quase 47%.
O banco sugere que a Broadcom tem uma “estabilidade desejável em um ambiente de crescente volatilidade macro/semi setorial e é um investimento atrativo para aqueles que valorizam retornos a longo prazo”.
O Citi, em uma nota de 5 de julho, nomeou o Analog Device (ADI) como sua principal escolha no setor por sua natureza defensiva, dando à empresa uma meta de preço de US $192, representando uma vantagem de cerca de 34%.
O Bank of America e a empresa de pesquisa de ações Morningstar listaram o fabricante holandês de equipamentos semicondutores ASML (ASML) como uma de suas principais escolhas no setor.
O Bank of America acredita que a empresa verá um “crescimento superior” em relação aos seus pares, sendo um “nome defensivo em tempos incertos.” As ações da empresa fecharam em cerca de $409 euros em 1º de julho, o que implica um aumento potencial de 79% na meta de preço do Bank of America de $733 euros sobre as ações.
Quanto ao Morningstar, a empresa acredita que “com TSMC (TSM), Intel (INTC) e Samsung (SSNNF), todos competindo pela liderança em tecnologia de processos, esperamos que a ASML seja a principal beneficiária, uma vez que vende ferramentas para os três fabricantes.”
Chuva de serras elétricas
Neil Campling, diretor de mídia e pesquisa em telecomunicações da Mirabaud Equity Research, por outro lado, advertiu aos investidores que o setor de semicondutores apenas “parece opticamente barato” pois este é um setor que poderia continuar a enfrentar “riscos cíclicos e pressões de venda,” de modo que “não queremos tomar essa perigosa chuva de serras elétricas.”
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