WASHINGTON (Reuters) – Uma vitória do presidente dos EUA, Donald Trump, nas eleições de 3 de novembro, daria continuidade à maré de desregulamentação de quatro anos de seu governo, que gerou ganhos de pelo menos US $ 40 bilhões para bancos e outras empresas financeiras, segundo estimativas do setor.
Aqui estão mais algumas mudanças importantes nas regras financeiras que especialistas em políticas disseram que esperariam se o titular republicano ganhasse um segundo mandato na Casa Branca.
Revisão do mercado imobiliário
A administração de Trump poderia levar adiante sua ambiciosa reforma do mercado de financiamento imobiliário.
A Federal Housing Finance Agency (FHFA) deu início ao árduo processo de devolução da Fannie Mae e da Freddie Mac, empresas patrocinadas pelo governo que garantem mais da metade das hipotecas do país, aos mercados privados. Isso permitiu que a dupla reforçasse suas bases de capital, retendo uma parte maior de seus lucros, e está estabelecendo novas exigências de capital que devem ser concluídas até o final deste ano.
Em um segundo mandato, o diretor da FHFA, Mark Calabria, seria capaz de prosseguir com os planos para potencialmente levantar bilhões de dólares de capital extra de fontes privadas, reduzindo as atividades do par, reforçando seus controles internos e reduzindo sua exposição ao risco.
Estímulos as fintechs
O governo Trump tem sido um grande defensor da inovação em serviços financeiros e já tomou medidas para tornar mais fácil para as empresas de tecnologia entrarem no setor bancário. Um segundo mandato daria aos funcionários de Trump mais margem de manobra para avançar nesse território frequentemente controverso.
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Brian Brooks, chefe interino do Gabinete do Controlador da Moeda (OCC), defendeu veementemente que fintech deveriam ser autorizadas a solicitar licenças bancárias federais que lhes dariam mais liberdade para se expandirem pelo país. Embora essa ideia tenha sido legalmente contestada por reguladores estaduais, um segundo mandato de Trump daria ao OCC mais espaço para fazer sua ideia decolar.
Sob Trump, a Federal Deposit Insurance Corporation também começou a emitir licenças especiais de depósito para empresas não bancárias pela primeira vez em mais de uma década, abrindo caminho para que mais empresas não bancárias entrassem no setor se Trump vencer as eleições no mês que vem.
Capital bancário
Graças à legislação de desregulamentação bancária aprovada em 2018, os reguladores de Trump aliviaram as regras de capital e liquidez para muitos credores, mas os bancos globais dos EUA foram deixados de fora desse pacote. Os lobistas esperam que os bancos de Wall Street obtenham mais alívio de capital se Trump for reeleito, particularmente com relação à “sobretaxa do G-SIB”, um buffer de capital extra exigido de grandes bancos globalmente importantes do ponto de vista sistêmico que têm lutado contra a medida.
Outra área de foco da indústria provavelmente será a “Emenda Collins”, uma regra introduzida após a crise financeira há mais de uma década e que estabelece uma alavancagem mínima e exigência de capital para os bancos. Funcionários do Federal Reserve, incluindo o presidente Jerome Powell, expressaram a disposição de aliviar temporariamente essa exigência com a permissão do Congresso. Mais quatro anos sob Trump dariam ao setor bancário tempo para pressionar por alívio permanente.
REFORMA DO MERCADO DE CAPITAIS
Desde que um projeto de lei aqui revisando as regras do mercado de capitais dos EUA estagnou em 2018, legisladores e lobistas republicanos pressionaram a Securities and Exchange Commission (SEC) a usar seus poderes para reduzir a burocracia para as empresas listadas e tornar mais fácil para as empresas privadas abrirem o capital. Especialistas em políticas esperam que a SEC continue durante um segundo mandato de Trump para revisar as regras de divulgação e relatórios corporativos e afrouxar as restrições ao levantamento de capital privado.
Depois de tornar mais difícil para os acionistas pressionarem as empresas a abordar as questões ambientais e sociais, a SEC também deve considerar maneiras adicionais de controlar os investidores ativistas se Trump permanecer no cargo. Isso poderia incluir restrições potencialmente mais rígidas de vendas a descoberto e regras de divulgação sobre quando investidores ativistas compram participações da empresa, disseram especialistas em políticas.