Procurando por projetos interessantes me deparei com o Synthetix, um sistema de pagamentos que se diz descentralizado no qual os usuários podem transacionar diretamente em uma “criptomoeda estável“.

No momento em que escrevemos a matéria o token subiu 1075% em 2020, apesar da crise que estamos vivendo:

Synthetix token
Preço em BTC (verde) e volume (azul) do Synthetix Token | Fonte: Coinpaprika

O Bitcoin seria outro?

Talvez uma das grandes reclamações sobre o Bitcoin é sua falta de estabilidade nos preços, e apesar desse problema ter ficado menor ao longo dos anos, ainda sim é uma preocupação para quem tem a criptomoeda.

Quando Satoshi Nakamoto pediu conselhos para Wei Dai antes de lançar o Bitcoin, Wei não respondeu. Contudo, ele diz que teria colocado um sistema para melhorar a estabilidade do preço.

Em um universo no qual Wei Dai tivesse respondido a Satoshi Nakamoto, talvez o Bitcoin fosse diferente.

Então, pensando em criar uma rede P2P de pagamento estável, a equipe da Synthetix fez um white paper e vendeu uma solução no mínimo interessante.

Synthetix Network – Como funciona?

Construído na rede Ethereum, o Synthetix é considerado por muitos um Defi (descentralized finance).

Com ele é possível criar ativos “sintéticos” no protocolo do Ethereum. Esses ativos são colateralizados em 800% pelo token SNX, que quando trancados em um contrato inteligente permitem a criação de um asset sintético.

Esses ativos podem ser ouro sintético (sGold), bitcoin (sBitcoin), sUSD, sEther e sSilver, além de outras moedas fiat.

Assets Trade Synthetix
Ativos que podem ser criados na rede

Quem cria um asset sintético na verdade contraí uma dívida em SNX, essa dívida diminui ou aumenta conforme o mercado flutua.

Para ajustar o ratio e dar uma margem para a estabilidade de preço, quem contraiu a dívida deverá ou pagá-la criando mais SNX ou não receberá as recompensas que descreveremos a seguir.

Synthetix Steps

Mas o que alguém ganharia fornecendo liquidez para ativos sintéticos?

Primeiramente, precisamos saber que a Synthetix permite transações entre assets via contratos inteligentes, dessa forma quem mantém e cria ativos sintéticos ganha uma porcentagem das trocas.

A SNX é inflacionária, ou seja, parte das moedas são distribuídas para quem provê essa liquidez.

Em suma, quem provê liquidez para o mercado ganha taxas de transação, contudo fica exposto de acordo com sua posição.

Quer um exemplo?

tabela com o funcionamento do Synthetix
  1. Medio e Yan criam sUSD no valor de 50 mil cada, totalizando $100 mil de dívida total;
  2. Medio compra sBTC e Yan sUSD, a dívida continua em $100 mil;
  3. O preço do Bitcoin sobre 50% , significando que a posição de Medio equivale a $75 mil. Esse ganho de $25 mil aumenta a dívida total em $125k
  4. Medio e Yan continuam com 50% do total da dívida na rede, como resultado 62,5k cada. Entretanto, quando o valor de Medio é colocado contra a rede, ele tem um resultado positivo de $12.500; Já a posição de Yan deve $12.500, Yan perdeu.

Em suma, o sistema é construído para facilitar a criação e mantimento de moedas estáveis no sistema, além de criar uma maneira fácil de fazer trade.

Pontos negativos

Se por um lado a Synthetix auxilia no trade descentralizado, do outro há alguns problemas:

  • Centralização no desenvolvimento e dependência da rede Ethereum;
  • O sistema é novo e pode conter vários bugs levando a perda de dinheiro dos investidores;
  • A necessidade de Oráculos para definir alguns preços, aumentado a possibilidade de fraude;
  • Incerteza jurídica quanto ao projeto, que pode cair nas garras da CVM/SEC.

Synthetix: Comprar ou não?

O Synthetix é um projeto que está na vanguarda do movimento de DeFi, modificando a maneira como fazemos trade, provemos liquidez e enviamos valores.

Por parecer tão revolucionário, os riscos também são altos e há muitos problemas a serem resolvidos. Além disso, é um projeto ainda muito imaturo, com menos de 2 anos de vida.

Entretanto, é bom ficar de olho. assim como a rede Synthetix, outros sistemas querem transformar essa mesma área, é o caso do Bancor, cuja explicação fica para um próximo post.

Além desses pontos, o volume de apenas US$2 milhões de dólares abre espaço para manipulações. Portanto, cuidado!

Leve tudo isso em consideração se está pensando em investir no projeto. Particularmente, não gostamos do projeto pelo alto risco e por todos os motivos já citados.

*A matéria não é um conselho de compra ou investimento, apenas passamos informações sobre um token.


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