Procurando por projetos interessantes me deparei com o Synthetix, um sistema de pagamentos que se diz descentralizado no qual os usuários podem transacionar diretamente em uma “criptomoeda estável“.
No momento em que escrevemos a matéria o token subiu 1075% em 2020, apesar da crise que estamos vivendo:
O Bitcoin seria outro?
Talvez uma das grandes reclamações sobre o Bitcoin é sua falta de estabilidade nos preços, e apesar desse problema ter ficado menor ao longo dos anos, ainda sim é uma preocupação para quem tem a criptomoeda.
Quando Satoshi Nakamoto pediu conselhos para Wei Dai antes de lançar o Bitcoin, Wei não respondeu. Contudo, ele diz que teria colocado um sistema para melhorar a estabilidade do preço.
Em um universo no qual Wei Dai tivesse respondido a Satoshi Nakamoto, talvez o Bitcoin fosse diferente.
Então, pensando em criar uma rede P2P de pagamento estável, a equipe da Synthetix fez um white paper e vendeu uma solução no mínimo interessante.
Synthetix Network – Como funciona?
Construído na rede Ethereum, o Synthetix é considerado por muitos um Defi (descentralized finance).
Com ele é possível criar ativos “sintéticos” no protocolo do Ethereum. Esses ativos são colateralizados em 800% pelo token SNX, que quando trancados em um contrato inteligente permitem a criação de um asset sintético.
Esses ativos podem ser ouro sintético (sGold), bitcoin (sBitcoin), sUSD, sEther e sSilver, além de outras moedas fiat.
Quem cria um asset sintético na verdade contraí uma dívida em SNX, essa dívida diminui ou aumenta conforme o mercado flutua.
Para ajustar o ratio e dar uma margem para a estabilidade de preço, quem contraiu a dívida deverá ou pagá-la criando mais SNX ou não receberá as recompensas que descreveremos a seguir.
Mas o que alguém ganharia fornecendo liquidez para ativos sintéticos?
Primeiramente, precisamos saber que a Synthetix permite transações entre assets via contratos inteligentes, dessa forma quem mantém e cria ativos sintéticos ganha uma porcentagem das trocas.
A SNX é inflacionária, ou seja, parte das moedas são distribuídas para quem provê essa liquidez.
Em suma, quem provê liquidez para o mercado ganha taxas de transação, contudo fica exposto de acordo com sua posição.
Quer um exemplo?
- Medio e Yan criam sUSD no valor de 50 mil cada, totalizando $100 mil de dívida total;
- Medio compra sBTC e Yan sUSD, a dívida continua em $100 mil;
- O preço do Bitcoin sobre 50% , significando que a posição de Medio equivale a $75 mil. Esse ganho de $25 mil aumenta a dívida total em $125k
- Medio e Yan continuam com 50% do total da dívida na rede, como resultado 62,5k cada. Entretanto, quando o valor de Medio é colocado contra a rede, ele tem um resultado positivo de $12.500; Já a posição de Yan deve $12.500, Yan perdeu.
Em suma, o sistema é construído para facilitar a criação e mantimento de moedas estáveis no sistema, além de criar uma maneira fácil de fazer trade.
Pontos negativos
Se por um lado a Synthetix auxilia no trade descentralizado, do outro há alguns problemas:
- Centralização no desenvolvimento e dependência da rede Ethereum;
- O sistema é novo e pode conter vários bugs levando a perda de dinheiro dos investidores;
- A necessidade de Oráculos para definir alguns preços, aumentado a possibilidade de fraude;
- Incerteza jurídica quanto ao projeto, que pode cair nas garras da CVM/SEC.
Synthetix: Comprar ou não?
O Synthetix é um projeto que está na vanguarda do movimento de DeFi, modificando a maneira como fazemos trade, provemos liquidez e enviamos valores.
Por parecer tão revolucionário, os riscos também são altos e há muitos problemas a serem resolvidos. Além disso, é um projeto ainda muito imaturo, com menos de 2 anos de vida.
Entretanto, é bom ficar de olho. assim como a rede Synthetix, outros sistemas querem transformar essa mesma área, é o caso do Bancor, cuja explicação fica para um próximo post.
Além desses pontos, o volume de apenas US$2 milhões de dólares abre espaço para manipulações. Portanto, cuidado!
Leve tudo isso em consideração se está pensando em investir no projeto. Particularmente, não gostamos do projeto pelo alto risco e por todos os motivos já citados.
*A matéria não é um conselho de compra ou investimento, apenas passamos informações sobre um token.
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