Analisando importantes métricas para definir uma tendência para o preço do Bitcoin (BTC) ao final deste ano, a empresa de insights em criptomoedas Santiment revelou quatro boas notícias e duas preocupações.

Bons motivos para estar altista com o BTC

Em relatório publicado na quarta-feira (29) pela Santiment, a firma de análise inicia com o carro-chefe da empresa, a métrica de sentimento social.

1) Sentimento dos investidores

Sentimento
Sentimento social ponderado Vs. Preço do bitcoin. Fonte: Santiment.

O estudo revela que o sentimento geral do varejo parece ter caído nas últimas semanas no final do ano. O que pode parecer ruim, na verdade é considerado uma boa notícia para os pesquisadores, pois, como investidor, você quer sempre fugir da manada.

De forma similar ao índice de medo e ganância, o pessimismo do varejo revela, em média, baixas no preço, enquanto o otimismo exagerado geralmente indica topos do BTC.

“É tão bom quanto pode parecer. Parece que muitas pessoas estão bastante desencantadas e descrentes sobre uma subida acima de US$50 mil. Por alguma razão, o sentimento relacionado ao Bitcoin está ‘mega’ baixo. Possivelmente um sinal bastante decente.”

2) MVRV

A segunda boa notícia é que o MVRV, a métrica que observa a relação entre valor de mercado e valor realizado, voltou a níveis negativos.

MVRV
MVRV (em roxo) Vs. Preço do bitcoin. Fonte: Santiment.

Da última vez que essa métrica foi para a região abaixo de 0%, entre maio e julho, ela apontou, discutivelmente, a melhor oportunidade de compra do ano.

“Poderíamos facilmente cair para US$40 mil e isso seria justificado em termos de MVRV. Mas também há muito espaço para o lado positivo.”, diz o relatório.

3) Taxas do mercado de derivativos

Enquanto isso, o mercado de derivativos de bitcoin não está mostrando altas taxas de financiamento (funding rates). 

Funding rates
Funding rates na dYdX Vs. Preço do bitcoin. Fonte: Santiment.

De acordo com a Santiment, a taxa de financiamento está neutra na maioria das corretoras e um pouco acima do ponto de equilíbrio na exchange descentralizada dYdX.

No mercado de derivativos, a taxa de financiamento é uma taxa paga por um lado do contrato perpétuo ao outro. Quando a taxa de financiamento é positiva, os longs (apostas na alta do ativo) pagam os shorts (apostas na baixa do ativo). Quando a taxa de financiamento é negativa, os shorts pagam os longs.

Isso é importante porque altas taxas de financiamento revelam ganância e podem ser indicativas de um potencial topo futuro, enquanto baixas taxas de financiamento revelam medo e podem indicar um potencial fundo.

4) NPL e entrada de bitcoins em exchanges

Pondo fim às boas notícias do recente estudo estão picos de fluxo de BTC para corretoras e quedas repentinas do Network Profit Loss (NPL), uma métrica que calcula o ROI (retorno do investimento) diário geral em todas as transações de rede.

NPL e Fluxo de bitcoin para exchanges
NPL (em azul), Fluxo de bitcoin para exchanges (em vermelho) e preço do bitcoin. Fonte: Santiment.

De acordo com a análise, ​​”Isso significa que há pessoas que estão imediatamente ‘em pânico’ com a queda [do preço do bitcoin], o que é bom.”

“Pode ser que eles estejam fixando os lucros do ano para fins de otimização tributária. As pessoas estão vendendo agora porque acreditam que pode cair mais. É um sinal de baixa. Há um número suficiente de pessoas que acreditam que o BTC não subirá durante todo o próximo ano. Eles vendem agora porque não se sentem confiantes em segurar BTC.”, escreve o estudo.

Mas enquanto existem razões para nadar contra a maré, também se acumulam notícias ruins para o preço da criptomoeda.

Os maus sinais

Para começar, as baleias não estão comprando mais moedas.

1) Baleias do Bitcoin mostram fraqueza

Baleias
Distribuição da oferta do BTC levando em consideração endereços com 100 a 10.000 BTC Vs. Preço do bitcoin. Fonte: Santiment.

A métrica mostra que investidores com mais de 100 BTC estão se desfazendo de suas posições enquanto o preço cai.

“Eles simplesmente não estão mostrando nenhum sinal de força. Uma tendência de baixa bastante preocupante. Quantidades bastante significativas de dinheiro estão sendo descarregadas por esses endereços. É difícil ser otimista quando as baleias estão agindo assim.”, publicou a Santiment.

2) Circulação de moedas

Circulação de bitcoin
Circulação diária de bitcoin Vs. Preço do BTC. Fonte: Santiment.

Desde novembro que vemos uma queda significativa na circulação diária de BTC todas as semanas. A utilização do bitcoin está caindo, o que pode ser um mau sinal principalmente quando se espera por investimento do varejo.

A Santiment ainda conclui dizendo que algumas coisas como a proporção de NVT (valor da rede por transação) podem começar a ficar avermelhadas por conta disso. A empresa calcula o NVT do Bitcoin dividindo a capitalização de mercado pela circulação diária.

Esse artigo foi publicado para fins informativos e educacionais, faça a sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.

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