O “roxinho” Nubank fez 1,3 milhão de brasileiros verem suas reservas caírem. Isso porque o banco digital indicava um fundo de investimento que continha debêntures das Lojas Americanas.
O Nu Reserva Imediata é um fundo de renda fixa oferecido aos clientes do Nubank para montarem seus “cofrinhos”, ferramenta geralmente utilizada para criação de uma reserva de emergência.
A reserva de emergência consiste em uma poupança de alguns meses (geralmente de 6 a 12) do custo de vida de uma pessoa ou família. A recomendação dos especialistas em finanças é guardar esse valor em um investimento de alta liquidez e baixo risco, não importando tanto a rentabilidade. A própria poupança e/ou CDBs de grandes bancos são alternativas comumente recomendadas.
Contrariando a maioria, o Nubank atraiu um público gigantesco para o fundo Nu Reserva Imediata, que conseguiu (antes do recente fiasco) uma rentabilidade de 109% do CDI (taxa de referência de aplicações de risco baixo). Por apenas um pouco mais que os ganhos da poupança, o produto atingiu o patamar de maior fundo do Brasil em número de cotistas.
Porém, todo ganho de rentabilidade vem atrelado a riscos. A “reserva de emergência” do Nubank tem exposição de cerca de 20% em crédito privado, incluindo debêntures das Lojas Americanas.
Os debêntures representam uma forma de investir em empresas, mas com ganhos limitados. Os investidores emprestam (sem a segurança do Fundo Garantidor de Crédito, FGC) para empresas a troco de juros pouco acima do CDI. O risco, por outro lado, é o de não pagamento do empréstimo, resultando em perda total do capital investido.
Alguns players antigos do mercado financeiro, como o Bastter, costumam criticar os debêntures como “lixo”, pois o investidor assume o risco da empresa por um potencial de ganho limitado. “Se você vai assumir o risco da empresa, pelo menos compra a ação, que o retorno é ilimitado”.
O especialista em investimentos Geraldo Burigo comentou especificamente sobre o caso do fundo do Nubank no Twitter, ressaltando a importância de buscar investimentos assimétricos:
Veja mais informações sobre o caso do Nu Reserva Imediata em Metrópoles, portal parceiro do Cointimes.
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